در تعریفی ساده از فایفو، زمانی که محصولاتی مشابه طی سلسله مراتبی مشخص و با فواصل زمانی معینی وارد انبار می‌شوند، بدین صورت عمل می‌شود که محصول قدیمی‌تر زودتر ترخیص شده و عمر و سابقه کالاها در این مکان از عدد مشخصی فراتر نمی‌رود.

روش فایفو فرض میکند که کالاهایی که زودتر خریداری شده است، زودتر از سایر کالاها نیز فروخته خواهد شد. در اغلب واحدهای بازرگانی، روش فایفو با جریان واقعی کالاها سازگار است.