در تعریفی ساده از فایفو، زمانی که محصولاتی مشابه طی سلسله مراتبی مشخص و با فواصل زمانی معینی وارد انبار می‌شوند، بدین صورت عمل می‌شود که محصول قدیمی‌تر زودتر ترخیص شده و عمر و سابقه کالاها در این مکان از عدد مشخصی فراتر نمی‌رود.

پس از این که مقدار یا تعداد کالای باقیمانده در پایان از طریق انبارگردانی مشــخص شــد، باید قیمت آن تعیین گردد. اما با توجه به این که کالاهای موجود در پایان دوره طی چندین مرحله و به قیمتهای متفاوتی خریداری شده اند، باید مشخص شود که مبلغ هر واحد از کالاها به چه مبلغی در گزارشهای مالی منعکس گردد.

به کارتی که در آن تمامی اطلاعات درباره گردش و وضعیت موجودی کالا در انبار، برای هر نوع کالا به طور جداگانه، به منظور اطلاع از مقدار کمی و ارزش ریالی کالاهای وارده، صادره و موجودی و همچنین محل نگهداری آنها ثبت میشود، کارت حساب کالا یا کاردکس کالا گفته میشود.